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O fundo imobiliário Tivio Renda Imobiliária (TVRI11) comunicou ao mercado na quarta-feira, 28 de outubro de 2026, a compra de um imóvel comercial localizado na Barra da Tijuca, na cidade do Rio de Janeiro. A operação teve o valor total de R$ 24 milhões, que foram pagos à vista pela gestão do fundo.
O ativo comprado é um edifício destinado à operação de um hospital de transição e conta com 2.191 metros quadrados de área bruta locável. O negócio foi estruturado para manter o atual ocupante como inquilino do espaço pelas próximas décadas, ampliando a atuação do fundo no setor de saúde suplementar.
- Valor da compra: R$ 24.000.000,00
- Cap rate da operação: 10,5% ao ano
- Vigência do contrato: Até 2041
- Impacto na receita: Aumento estimado de 1,3%
Detalhes da compra na Barra da Tijuca
O imóvel adicionado ao portfólio do TVRI11 fica na Rua Einstein, número 130, e conta com um terreno de 2.050 metros quadrados. A edificação é composta por um subsolo, um pavimento térreo e mais quatro andares, abrigando uma operação voltada ao planejamento assistencial e cuidados prolongados. O espaço excedente do terreno é utilizado como estacionamento e jardim.
A transação ocorreu por meio de uma estrutura conhecida no mercado imobiliário como sale and leaseback, que acontece quando uma empresa vende o seu imóvel e, no mesmo ato, assina um contrato para continuar alugando e utilizando o espaço. Essa ferramenta permite que o inquilino levante capital financeiro sem precisar mudar a sua operação de endereço, enquanto o fundo garante um locatário consolidado.
A locação foi firmada por meio de um contrato atípico. Este modelo de documento possui cláusulas personalizadas, multas severas em caso de saída antecipada e prazos mais longos que os aluguéis convencionais de mercado, entregando grande previsibilidade para o proprietário. No caso desta compra, a vigência se estende até o ano de 2041.
De acordo com o documento oficial divulgado pela gestora Tivio Capital, o negócio apresenta um cap rate de 10,5% ao ano. Essa métrica indica a taxa de retorno que uma propriedade imobiliária gera baseada na sua renda de aluguel em relação ao capital investido na compra. Em termos práticos, a nova locação vai representar um aumento de aproximadamente 1,3% na atual receita recebida pelo fundo.
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O momento do fundo TVRI11
A entrada do hospital no Rio de Janeiro faz parte de um plano mais amplo de reciclagem do portfólio do Tivio Renda Imobiliária. O fundo, que foi formado majoritariamente por agências bancárias alugadas para o Banco do Brasil, iniciou um modelo de gestão ativa em 2023. O objetivo é vender parte das agências e comprar imóveis nos setores de varejo e saúde para diversificar as fontes de renda e diminuir a dependência de um único inquilino corporativo.
Para compor o cenário de análise, os números de setembro de 2026 mostram que o fundo registrava um patrimônio líquido de R$ 1,60 bilhão e um valor patrimonial de R$ 100,51 por cota. No mercado de bolsa de valores, considerando a cotação de 30 de outubro de 2026, a relação P/VP estava na faixa de 0,84, revelando que as cotas eram negociadas com desconto em relação ao valor contábil dos imóveis. A métrica P/VP ajuda a avaliar a precificação das cotas frente ao patrimônio do fundo.
Ainda segundo o levantamento de setembro, o fundo contava com 56.222 cotistas e pagou um rendimento mensal de R$ 1,05 por cota. No intervalo de doze meses até aquela data, o Dividend Yield Patrimonial (rendimentos divididos pelo valor contábil) ficou em 12,54%, enquanto o Dividend Yield Mercado (rendimentos divididos pela cotação) atingiu 14,56%. Cabe lembrar que distribuições passadas não funcionam como promessa de ganhos futuros.
O que isso significa para o cotista
Para quem já investe no TVRI11, a compra no setor de saúde traz o benefício direto da diversificação. Ao colocar um hospital de transição na carteira, o fundo aproveita um setor com demanda crescente no Brasil devido ao envelhecimento populacional e aos custos da saúde suplementar, ao mesmo tempo que reduz a fatia de risco associada ao setor financeiro.
A previsibilidade de caixa também melhora. Um contrato com validade de quinze anos amarra o inquilino ao imóvel e protege os pagamentos mensais do fundo contra flutuações de curto prazo da economia. O incremento de 1,3% nas receitas serve como um sinal positivo para o fluxo financeiro do veículo.
Entretanto, o cotista precisa monitorar os relatórios gerenciais dos próximos meses para entender o saldo final destas operações de reciclagem. O rendimento efetivo distribuído na conta do investidor depende do desempenho conjunto de todos os mais de sessenta imóveis da carteira e dos custos de transação. Avaliações financeiras devem sempre respeitar a estratégia e o limite de exposição de cada pessoa.
Fonte: Fato Relevante divulgado em 28/10/2026 no Fundos.NET, sistema de divulgação de informações da B3/CVM. Ver documento oficial (PDF) →
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As informações contidas neste texto têm caráter puramente informativo e educacional, baseando-se em documentos oficiais divulgados pelo fundo. Não constituem qualquer tipo de recomendação, indicação ou aconselhamento para compra ou venda de valores mobiliários. Indicadores de rentabilidade passada não são garantia de resultados futuros. Todo investimento em renda variável envolve riscos.
