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Atualizado em 28/10/2026: O TRXF11 concluiu a venda do imóvel e recebeu integralmente os R$ 77 milhões à vista, atualizando a estimativa de lucro por cota para a sua base ampliada de investidores.
Notícia mais recente do TRXF11: TRXF11 conclui compra de edifícios Thera e Morumbi por R$ 340 milhões (12 de setembro de 2026).
O fundo imobiliário TRX Real Estate (TRXF11) anunciou a conclusão da venda de um imóvel em São Paulo, locado para a Diagnósticos da América S.A. (DASA). O Fato Relevante, publicado no dia 28 de outubro de 2026, informa que o valor total da transação foi de R$ 77 milhões. O montante foi pago integralmente à vista pelo comprador e gera um lucro contábil estimado em R$ 3,6 milhões, o que representa aproximadamente R$ 0,04 por cota.
- Valor da venda: R$ 77.000.000,00
- Lucro estimado: R$ 3,6 milhões (R$ 0,04 por cota)
- Preço acima do laudo: 14,60%
- Taxa Interna de Retorno (TIR): 16,28% ao ano
Detalhes da venda do imóvel na Avenida Ricardo Jafet
O ativo objeto da venda está localizado na Avenida Ricardo Jafet, número 1550, no bairro da Vila Mariana, em São Paulo. O fundo informou que o preço de R$ 77 milhões foi recebido na mesma data do comunicado em moeda corrente nacional, encerrando as pendências do memorando de entendimentos assinado no início de setembro.
O lucro estimado da operação é de R$ 3,6 milhões. Em setembro, a gestão projetava que esse valor representaria R$ 0,06 por cota. Contudo, com a emissão de novas cotas concluída recentemente pelo fundo, o mesmo lucro total passou a equivaler a aproximadamente R$ 0,04 por cota, considerando a nova quantidade de cotas atualmente emitidas no mercado.
A transação final foi concretizada por um valor 14,60% superior ao preço registrado no último laudo de avaliação do imóvel, apresentando uma melhora em relação aos 12,23% estimados preliminarmente. O negócio também reflete um cap rate de saída de 7,03%, levando em consideração o valor do aluguel mensal vigente. O cap rate, ou taxa de capitalização, é um indicador que mede o retorno percentual anual que um imóvel gera em relação ao seu valor de mercado. Além disso, a Taxa Interna de Retorno (TIR) aproximada do investimento foi de 16,28% ao ano, o que corresponde a um retorno líquido de 131,61% do CDI ou IPCA somado a 15,03% no mesmo período em que o ativo permaneceu no fundo.
O recado da gestão do TRXF11 para o mercado
Um ponto de destaque nesta operação é o curto espaço de tempo em que o fundo manteve o ativo em seu portfólio. O imóvel foi comprado há cerca de 16 meses, durante a 11ª emissão de cotas do TRXF11. Naquela ocasião, a compra foi realizada por meio de compensação de créditos, sem que houvesse a necessidade de desembolso imediato de dinheiro em caixa pelo fundo.
Agora, o ativo foi repassado com pagamento totalmente em dinheiro e com um expressivo ganho de capital. A equipe de gestão e a administradora reforçaram no documento oficial que a venda está plenamente alinhada com a estratégia do fundo de aproveitar boas janelas do mercado para realizar vendas de imóveis integrantes de seu portfólio.
Esta movimentação carrega um significado importante para o mercado financeiro. Nos últimos meses, o fundo esteve no centro de debates devido à sua 13ª emissão de cotas. Investidores e analistas questionaram a estratégia de realizar compras de imóveis a taxas de capitalização na casa dos 8%. Ao concluir a venda do imóvel na Vila Mariana com um cap rate de 7,03%, a equipe do fundo demonstra de maneira prática a sua capacidade de vender ativos a taxas menores do que as praticadas nas suas compras atuais.
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Mesmo sendo uma transação com peso modesto frente ao tamanho total do portfólio, o movimento sinaliza que a gestão consegue completar ciclos lucrativos de reciclagem de capital. O desafio futuro, que será observado de perto pelos investidores, é a continuidade desse tipo de resultado em um volume maior de operações. O TRXF11 é classificado como um fundo de tijolo, que investe diretamente em imóveis físicos para gerar renda com aluguéis, sendo a gestão ativa da carteira essencial para destravar valor a longo prazo e manter o nível de dividendos.
Panorama atual e o que isso significa para o cotista
Para o investidor que detém cotas do fundo, o lucro estimado de R$ 0,04 por cota originado por esta venda não representa uma promessa de distribuição imediata de rendimentos, mas sim um resultado contábil concreto gerado pela operação. A estratégia anunciada visa usar esse ganho de capital para a distribuição de lucros extraordinários e para a geração de caixa, permitindo o reinvestimento em novas oportunidades que possam beneficiar os cotistas no longo prazo.
Para contextualizar o tamanho da operação em relação ao patrimônio, é válido observar os dados de referência do mês de setembro de 2026. O TRXF11 atingiu um patrimônio líquido robusto de R$ 6,04 bilhões e conta com uma base de 354.483 cotistas. No mês de referência, o fundo distribuiu um rendimento de R$ 0,93 por cota aos seus investidores.
Avaliando os indicadores de preço com base na cotação do dia 30 de outubro de 2026, o fundo apresentava um indicador P/VP de 0,69. Este múltiplo compara o preço da cota negociada na bolsa com o valor patrimonial da cota, que fechou o mês de setembro em R$ 96,67. Em relação aos rendimentos, o dividend yield (indicador que mostra o retorno em proventos) mantém métricas atrativas para o segmento. O DY Mercado para os últimos 12 meses ficou em 15,60%, enquanto o DY Patrimonial para o mesmo período marcou 12,21% (dados baseados em setembro de 2026).
Com a concretização do negócio, os recursos já integram o caixa do fundo, fortalecendo sua liquidez e abrindo caminho para a execução dos próximos passos planejados por sua gestão.
Linha do tempo desta história
- TRXF11, Comunicado ao Mercado publicado em 09/09/2026: Venda do Imóvel Ricardo Jafet por R$ 77 Milhões e Lucro Estimado de R$ 0,06/cota
- TRXF11, Fato Relevante publicado em 28/10/2026: Conclusão da Venda de Imóvel Locado à Dasa por R$ 77 Milhões
Fonte: Fato Relevante divulgado em 28/10/2026 no Fundos.NET, sistema de divulgação de informações da B3/CVM. Ver documento oficial (PDF) →
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Este conteúdo tem caráter puramente informativo e educacional, não constituindo recomendação de compra, venda ou manutenção de ativos financeiros. Valores passados não garantem rentabilidade futura. Investimentos em Fundos Imobiliários envolvem riscos de mercado. Consulte sempre o regulamento e os documentos oficiais do fundo antes de tomar decisões de investimento.
