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O fundo imobiliário VBI Logístico (LVBI11) comunicou aos seus investidores, por meio de um fato relevante publicado em 29 de setembro de 2026, a venda integral de um imóvel logístico localizado na cidade de Itapevi, no Estado de São Paulo. A operação foi concluída pelo valor total de R$ 103.700.000,00.
Com essa movimentação, o fundo conclui o desinvestimento do seu único ativo classificado como Classe B, promovendo uma reciclagem no seu portfólio. A venda gerou um lucro expressivo em regime de caixa para o fundo, além de sinalizar ao mercado a capacidade da gestão de negociar imóveis acima do valor de avaliação.
- Valor total da venda: R$ 103.700.000,00
- Lucro estimado: R$ 14,9 milhões (R$ 0,93 por cota)
- Preço por metro quadrado: R$ 2.969/m²
- Pagamento: Sinal imediato e duas parcelas semestrais
Detalhes Financeiros e Condições de Pagamento
O valor de R$ 103,7 milhões será pago de forma parcelada pela parte compradora. O primeiro montante, equivalente a R$ 34.066.666,67 e tratado como sinal, já foi recebido pelo fundo na data de assinatura da escritura definitiva. A primeira parcela, no mesmo valor do sinal, deverá ser quitada em até seis meses. Já a segunda e última parcela, de R$ 35.566.666,66, tem vencimento previsto para até 12 meses após a assinatura.
Ambas as parcelas futuras estão sujeitas à correção monetária pela variação do IPCA até a data do efetivo pagamento. Além disso, o documento destaca que R$ 1,5 milhão referente à segunda parcela foi depositado em uma conta vinculada (escrow). Esse valor retido tem o objetivo de custear eventuais pendências, correções do imóvel e retificação de área pelo prazo aplicável de 12 meses.
O lucro em regime de caixa estimado para a operação é de R$ 14,9 milhões, o que equivale a um impacto financeiro positivo de R$ 0,93 por cota. Este ganho será apurado proporcionalmente ao recebimento de cada parcela. Em termos de rentabilidade para o fundo, a transação apresentou uma Taxa Interna de Retorno (TIR) anualizada de 10,3%.
Upgrade na Qualidade do Portfólio
A venda do galpão em Itapevi tem um caráter estratégico claro para o LVBI11. O imóvel possuía cerca de 34,9 mil metros quadrados de Área Bruta Locável e apresentava características técnicas inferiores aos padrões mais modernos, como capacidade de piso de 3 toneladas por metro quadrado e pé direito de 10 metros, resultando em uma eficiência de armazenagem considerada baixa pela gestão.
Sendo o único imóvel Classe B da carteira, sua saída elimina a exposição de 7% que o fundo ainda mantinha nesse padrão de qualidade. A partir de agora, o portfólio do fundo passa a ser 100% composto por ativos logísticos de alto padrão, classificados como Classe A. Para entender como a qualidade dos imóveis impacta os resultados, você pode consultar nosso guia completo sobre FII de Logística, que explica a dinâmica deste setor.
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Contexto do Fundo LVBI11
O LVBI11 é um fundo consolidado e conta com uma base robusta de cotistas. De acordo com os dados de julho de 2026, o fundo registrava 124.371 investidores e um Patrimônio Líquido (PL) de R$ 1,94 bilhão. O valor patrimonial por cota estava avaliado em R$ 120,39.
Considerando a cotação de mercado em 29 de setembro de 2026, o fundo negociava com um indicador P/VP de 0,80, indicando que as cotas na bolsa estavam sendo transacionadas com desconto em relação ao patrimônio. Em termos de rentabilidade passada, o DY Mercado de 12 meses (relação entre os rendimentos distribuídos e o preço da cota na bolsa) estava em 8,79%, enquanto o DY Patrimonial (relação com o valor de avaliação dos imóveis) registrava 7,52%. Caso queira aprofundar seu conhecimento sobre essas métricas de distribuição, leia nosso artigo sobre Dividend Yield e Vacância em FIIs.
O Que Isso Significa Para o Cotista
A venda do ativo Itapevi traz desdobramentos importantes para quem investe no fundo. Primeiramente, o preço de fechamento superou em 16,8% o valor originalmente investido no imóvel e ficou 0,7% acima do laudo de avaliação de março de 2026. Isso valida a marcação a mercado dos ativos do fundo, demonstrando que os imóveis da carteira possuem valor real condizente ou superior ao que está registrado nos relatórios contábeis, especialmente em um momento de cotas descontadas na bolsa.
Em segundo lugar, a operação fortalece o caráter defensivo do LVBI11. Ao se desfazer de um galpão mais antigo e de menor eficiência logística, o fundo reduz riscos atrelados a vacância técnica e custos de manutenção elevados que imóveis Classe B costumam demandar no longo prazo. Com 100% do portfólio no padrão Classe A, a tendência é de maior resiliência na atração e retenção de locatários.
Por fim, o lucro de R$ 0,93 por cota deverá impactar positivamente as distribuições de rendimentos nos próximos meses, à medida que as parcelas corrigidas pelo IPCA forem efetivamente recebidas pelo fundo, compondo a renda do investidor de forma pontual durante o período de pagamento.
O fundo informou que continuará reportando os desdobramentos e os impactos contábeis precisos dessa venda nos seus próximos relatórios gerenciais.
Fonte: Fato Relevante divulgado em 29/09/2026 no Fundos.NET, sistema de divulgação de informações da B3/CVM. Ver documento oficial (PDF) →
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Este texto tem caráter estritamente informativo e educacional, baseado em documentos públicos divulgados pelo fundo. As informações apresentadas não configuram recomendação de compra, venda ou manutenção de ativos. Rentabilidade passada não é garantia de rendimentos futuros.
